量化交易与资金管理pdf

量化交易与资金管理 作者：（美）弗雷德·杰姆

量化交易与资金管理 出版社：华中科技大学出版社

量化交易与资金管理 内容简介

《量化交易与资金管理》介绍了多种将市场预测转化为对交易风险与资金管理的手段，重点强调了资金管理的定量研究。正如本书的作者弗雷德·杰姆先生所说，这是一本教你“如何去做”的书。

量化交易与资金管理 目录

第一章简介：什么是资金管理

第二章零风险交易有风险

第三章风险的本质

第四章交易和取舍

第五章交易计划

一、战略计划

二、战术计划

三、观测表

四、订单日志

五、工作表

六、经营收支表

七、信用分析

第六章预测理论：洞见和反讽

第七章建立交易方法的基本要素

一、产生投资构想

二、投资构想数量化

三、获取相关数据

四、测试构想的有效性

五、优化投资方法

六、保护生成的方法

七、在必要时放弃方法

第八章统计和确定性

一、理论

二、实践

第九章避免灾难性风险

一、风险有多大

二、消除灾难性风险

三、预测灾难性风险

第十章通过投资组合理论避免可规避风险

一、理论

二、实践

第十一章投资组合承诺战略

一、投资组合承诺战略的基本属性

二、破产风险战略

三、最优f战略

四、提款管理战略

五、执行

第十二章管理风险管理工作

附录1

附录2

尾注

量化交易与资金管理 精彩文摘

第一章简介:什么是资金管理

如果说交易界媒体中的文章和广告指示着什么，那么“资金管理”就是时下热门的一种交易方式。其中，有种看法认为资金管理能够保证，或几乎能保证交易成功。这种说法对吗?

在某种程度上，资金管理仅仅意指一种专业待交易的态度。比方说，只有当潜在报酬被证明值得冒险时，我们才能承担风险。换句话说，交易是一种商业冒险，交易员就是业务经理或者企业家。

毫无疑问，资金管理对于交易成功至关重要。但是也要清楚，资金管理并不能保证交易成功。商业管理者和企业家都有失败的时候。资金管理之所以不能保证成功，是因为这是一种管理型的方法而不是创业的方法。资金管理关注如何通过适当的管理来产生有把握的，或几乎有把握的收益。不幸的是，我们无法真正管理创业项目。我们只能接受资金管理并采取相应行动。资金管理不需要创新所需的那么多分析，不需要想法和行动所需的那么多工具和技术。管理型任务很重要，但绝非决定性因素。创业型任务则具有决定性作用。

对于一个交易员来说，他唯一必需的创业型任务就是想出交易方法，作出预测。没有了预测，交易收益就是空谈。

确实，如果没有创业精神就不能获得利润。创业精神，既依靠市场的不完美，又依靠创新，也即思想。如果没有创新，而竞争也是完全的，则不会有利润。这是由于理性的个人即便不用贷款给别人、不用卖东西或为他人工作也能挣得更多。所以竞争会很快将价格压低到成本水平，这其中当然包括所有者自己的资金、物品和劳动的成本。

“利润”当然还是会被上报。但这中间没有一点点真正的利润。汇报出的利润就相当于隐含的利息、租金和工资。

即便非完全竞争也不意味着一定有利润，它仅表明利润是可能的。利润由创新而来，由主意而。但是倘若没有可能获取利润，创新就毫无意义。